比特币半年从暴涨到暴跌，马斯克打“去中心化”的脸

从 2020 年的最低谷 4,000 美元延续 7 倍的上涨趋势，自 2021 年以来，比特币市场已从年初的 30,000 美元上涨至 4 月中旬 6.40,000 美元的历史最高价，然后最低价已经跌破$30,000，今天的价格在3.$30,000左右。

混杂的加密货币市场呈现的非理性繁荣令人担忧：名人喊单、山寨币暴涨、投机狂潮、诈骗频发……随之，多国加强了对数字货币的相关监管。在中国，监管之锤自 5 月以来一直受到打击。

“马斯克效应”打脸“去中心化”

在过去六个月比特币的风风雨雨中，特斯拉创始人埃隆·马斯克扮演了一个轻松的角色。

“一开始，马斯克开始推荐比特币，他还挺兴奋的。” 一位比特币投资者向澎湃新闻记者坦言，他曾希望马斯克能够利用他的极客号召力来提升公众对比特币和加密货币的兴趣。兴趣和认知。

不管是把你的推特资料改成比特币，把你的头像改成比特币符号，宣布特斯拉接受比特币支付，还是在“换脸”后质疑比特币挖矿能耗和“去中心化”，甚至是在宣布特斯拉停业后比特币支付，马斯克在社会舆论领域的诸多举动，给比特币带来了10%甚至近20%的震荡，这种现象甚至被称为“马斯克效应”。)”。

马斯克还单枪匹马地将狗狗币（一种有趣的加密货币）带到了空中。狗狗币曾在 5 月 8 日达到 0. 约 722 美元，与 1 月初相比上涨了 140 倍之多。5 月 9 日，马斯克转身称狗狗币为“骗局”，导致狗狗币一度暴跌 30% 以上。

更值得怀疑的是，马斯克在多次发声的同时，也在买卖比特币和狗狗币。

2 月 8 日，特斯拉宣布购买了价值 15 亿美元的比特币，然后在 2 个月内卖出了 10% 的比特币，获利 1.010 亿美元。此外，特斯拉用了不到一个月的时间就停止接受比特币支付。更有传言称，马斯克是狗狗币的最大持有者。因此，关于马斯克和特斯拉“操纵市场”的质疑声逐渐升温。

“马斯克的行为涉嫌实际操纵市场。他利用个人影响力，频繁发布能影响市场的消息，并在多空新闻发布之间切换。” 上述比特币投资者对马斯克表示失望，“马斯克不满足于对比特币价格有一定的影响力，还试图支持一个可以自己控制并从中赚取巨额利润的加密货币顶部。 "

6月18日，马斯克在推文中否认特斯拉操纵市场，并表示如果未来比特币挖矿使用清洁能源，特斯拉将恢复比特币支付。

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究所兼职研究员董希淼、招联金融研究员连静在《虚拟货币的性质、风险与监管》一文中指出“购买、出售或使用比特币等虚拟货币可能存在市场风险。，这意味着进入交易市场的比特币等虚拟货币规模有限，容易给投资者造成“奇货可居”的错觉，容易受到少数机构投资者的影响和控制或个人。

马斯克是先知还是操纵者？这种叫牌现象是否违背了加密货币市场的“去中心化”性质？

一位不愿具名的分析师任正告诉澎湃新闻，这种“市场操纵”在股市中也存在，但由于比特币本身交易量小，流动性差，更容易控制。

“加密货币是一种分布式货币，市场不会被一个国家或几个机构控制。马斯克有一定的流量，可能会影响舆论，但比特币的价格调整幅度很大，他不能影响它。” 苏宁金融研究院研究员孙杨告诉澎湃新闻。

北京大学光华管理学院副教授王志诚在接受澎湃新闻采访时表示：“说马斯克操纵加密货币市场有点夸张，但作为一个网红，说他是恰当的。他利用市场机制和趋势助长了市场的大波动，“市场的规模远远超出了他所能接触到的资金量，到了操纵的地步。”

不过，中国通信行业协会区块链专委会轮值主席、火币教育负责人于佳宁告诉澎湃新闻，根据目前的信息，无法判断马斯克的推文是否只是个人的表达。意见或故意的市场操纵。. 他认为应该有一个专业的机构来调查他是否有操纵市场的意图，以及他或他的利益相关者是否真的以这种方式获利。

“如果未来发现马斯克故意操纵市场并从中获利的证据，马斯克很可能会受到美国监管机构的惩罚。曾有美国名人因‘喊出’某些加密资产的先例而受到处罚。”于佳宁说。

山寨币飙升，骗局仍然频繁

如果说比特币的飞速发展带动了加密货币市场的投资热潮，那么狗狗币的“无脑暴涨”却加剧了山寨币的投机热潮。

5月，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授潘鹤林教授在《打破“币圈”一夜暴富神话》一文中指出，如果说，前两年持有比特币的人更真实我相信比特币的技术价值，那么今天，在技术层面上，它是“一文不值”，甚至原本是为了讽刺虚拟货币而诞生的狗狗币也能崛起疯狂，只能说明“致富共识”和“博傻心态”占据“币圈”。

狗狗币之后，各种动物币开始流行。Shiba Inucoin、Pigcoin、Gorilla coin等加密货币都经历了短暂的暴涨，甚至出现一夜暴涨成百上千倍的“魔幻场景”。比如5月11日，柴犬币一夜暴涨300%，山寨币CSPR一夜暴涨1300倍。

与价格已经很高的比特币相比，这些山寨币的价格基数较低，短期涨幅较大。因此，不少投资者抱着投机“致富”的心态，疯狂购买各种山寨币。于佳宁指出，这种投机行为本质上是金融反智主义，成熟投资者不应陷入非理性投机。

上述投资人告诉澎湃新闻记者，自己买了几枚狗狗币，等他们赚钱了就卖掉了。他从未接触过其他模因硬币。

“无论是暴涨之前还是现在，我对Meme币的看法都是一样的，就是没有投资价值，只有赌博投机价值，而且作为投机品种，波动性大，流动性差。所以对我来说，没有参与价值，”他说。

除了市场上的交易，利用层出不穷的山寨币和发家致富的心态，打着虚拟货币的旗号挪用资金的现象也开始出现。

据中国证券报5月18日报道，部分交易平台将老年人视为“收割对象”，涉嫌传销；部分交易平台配合“带单老师”，利用技术手段损害投资者利益；还有交易平台成为跨境“洗钱”工具、逃避外汇监管等。

不仅是中国，根据加密教育平台 CryptoHead 7 月 1 日的一项新研究，2020 年美国发生了 82,135 起加密货币犯罪，比 2016 年报告的 340 起增加了 240 倍。澳大利亚报告了 2020 年的 9,689 起加密犯罪，上升从 2016 年的零开始。2020 年英国报告了 8,801 起加密犯罪，高于 2016 年的 704 起。根据 CryptoHead 的报告，加密欺诈包括 ICO 诈骗、加密货币暴涨和转储诈骗以及加密盗窃。

如何监管机构资金的流入？

与前几轮比特币牛市相比，2020年以来，机构资金进入成为本轮牛市的一大特色。

除了特斯拉，2021 年，万事达卡、纽约梅隆银行等多家传统金融机构也纷纷宣布部署比特币。面对投资者的投资需求，比特币ETF（交易型开放式指数基金）开始出现。仅从 2 月到 3 月，加拿大就批准了 3 只比特币 ETF，这意味着更多的公众投资者将有机会投资比特币。货币。

火币集团联合创始人杜军4月13日向澎湃新闻透露，在美国市场已经提交了9个比特币ETF申请。但是，到目前为止，还没有批准任何申请。据CNBC 3月17日报道，摩根士丹利将开放三个比特币基金的授权购买比特币。

被认为更加理性的机构资金的进入，似乎并没有缓解比特币暴涨暴跌的局面。

王志成表示，在市场比较早期，成交量还不够大，机构资金的成交量和示范作用反而可能导致不稳定。只有当机构达到一定数量和规模，实现机构之间的动态平衡和相互制衡，稳定才会形成。因此，机构资金的稳定作用尚无定论。

此外，传统金融业一直是风险监管的重点。金融机构进入加密货币市场，也意味着金融监管的范围将与时俱进，扩大范围。

央行副行长李波4月18日在博鳌亚洲论坛上透露，包括中国在内的很多国家都在研究应该在什么样的监管环境下将比特币作为投资工具。虽然可能是最低监管规则，但仍然必须有监管规则，以及确保此类资产的投机行为不会造成严重的金融风险。

巴塞尔银行监管委员会于 6 月 10 日发布了一项建议，即银行应为其比特币和其他加密货币的敞口应用 1,250% 的最大风险权重。根据 8% 的最低资本要求，银行可能需要持有 1 美元的资本才能购买 1 美元的比特币。

“巴塞尔的提议，从安全的角度来看马斯克宣布比特币，只要求自己的资金参与，不使用任何借入资金，也不使用任何杠杆资金。” 王志诚说。

于佳宁指出，总的来说，巴塞尔委员会对加密资产的监管态度是非常谨慎的。该提议将导致银行账面上持有加密资产的成本大幅增加。该提案在一定程度上提供了合规监管。可以借鉴的想法。

比特币成为法定货币？被指控“短期行为”

6 月 9 日，萨尔瓦多总统 Nayib Bukele 宣布比特币为该国的法定货币。

这个中美洲国家是拉丁美洲最贫穷的国家之一，自 2001 年以来一直使用美元作为其官方货币。据 BBC 报道，萨尔瓦多 20% 的年度国内生产总值 (GDP) 依赖汇款，而数字货币可以让该国的家庭成员避免每月寄钱回家的高额费用。

“萨尔瓦多选择比特币作为其法定货币，或者是为了宣传自己，获得国际加密资产集团的投资关注。” 王志诚此前告诉澎湃新闻。

上述不愿具名的分析师也对澎湃新闻表示：“这更多是一种噱头，是一种有吸引力的短期行为。” 他说，对萨尔瓦多来说，这可以提高国家的声誉，并带来资金和人力资源。流入。

上述投资者认为，对于小国来说，是否支持加密货币是一门生意，而不是一个信念，关键是看哪一方受益最多。在目前的状态下，Salvaldo 支持加密货币可能符合他自己的利益。

王志成指出，目前比特币稳定性太差，炒作气氛太浓，市场意外震荡的风险不易控制，作为货币的功能还不够，适合作为虚拟商品角色。

中国银行原副行长、深圳海王集团首席经济学家王永利此前在接受澎湃新闻采访时表示，一些缺乏主权货币的国家缺乏对货币最基本的了解，使用比特币等完全去中心化的数字。作为一种法定货币，如果加密资产价格严重扰乱经济社会运行，国家没有监管手段，只能找死路。

“比特币不能成为一种有效的支付工具。我相信萨尔瓦多很快就会意识到这一点。” 一位不愿透露姓名的金融专家曾告诉澎湃新闻记者，比特币永远无法实现价值稳定，它只能是一种投机性的另类资产。

全球监管风暴来袭

面对令人兴奋的加密货币市场和非理性繁荣下的“魔幻场景”，除了一些小国追随比特币外，一场全球监管风暴已经开始酝酿。

“经过这一轮快速增长，其规模和运作模式已经让各国监管机构做好了监管的准备，希望从对自己有利的角度进行引导和干预。” 王志诚说。

英国在一月份要求与加密货币相关的企业在英国开展业务之前必须向金融行为监管局（FCA）注册。一位印度高级官员在 3 月份透露，将出台一项禁止加密货币的法案。土耳其中央银行禁止人们购买和交易加密货币和加密资产，理由是可能出现“无法弥补的”损失和交易风险。韩国将于明年按计划对加密货币的资本收益征收 20% 的税。墨西哥中央银行最近还宣布，虚拟货币不是其法定货币，禁止其在该国金融体系中使用。

在中国，内蒙古出现了对虚拟货币严格监管的迹象，几个月前，该地区的虚拟货币开采被撤回，交易所的社交媒体账户被封锁。一位加密行业从业者曾告诉澎湃新闻：“三大交易所的微博被封，并不是一个好兆头。”

然而，对于四川汛期的到来以及5月前汇市空前的上涨马斯克宣布比特币，大多数人持不同意见。有些人甚至乐观地认为比特币已经摆脱了监管政策的影响。

然而，在5月18日国务院金融委员会会议提出严厉打击虚拟货币挖矿和交易后，监管政策频发伴随着比特币的多次暴跌，比特币价格从4.3万美元跌至最低3万美元。火热了近一年的加密货币市场开始“降温”。

“中国已经开始全面关闭比特币等虚拟货币的挖矿，要求银行和支付机构全面查明虚拟货币交易所和场外交易商的资金账户，切断比特币等虚拟货币的支付环节。及时交易资金，这说明前期工作还没有达到预期的要求，也说明了国家彻底停止虚拟货币的决心——中国几乎没有虚拟货币的合法空间！” 王永利说。

王志成认为，当前全球监管趋势应该是逐步建立与传统资产对应的关系，同时适应虚拟资产的特点。监管方式在手段、技术、模式等方面仍处于探索阶段。最终，随着监管技术的不断发展，一些有效的约束机制可能会嵌入到现行制度中以实现合规。

“目前全球监管趋势明显趋严，尤其是对比特币、以太坊等各种新兴动物货币，尤其是主要经济体监管更加严格。” 孙杨说道。

不过他也指出，加密货币市场的合规难度很大，因为加密货币的本质是去央行，即使没有政府和国界，而加密货币市场的主体是成千上万的黑客和草根群众。